从标题你也能感受出俺的扭捏，主要是水太深把握不住，所以浅聊两句，都是胡说，莫当真。

地产缺席的社融数据不可能好看。

目前大三主力购房群体的画像是这样的：

富人凶猛，豪宅卖得还不错，且大多是全款拿下。当然人家不傻，出门左转就找银行做抵押经营贷去了，那利率多便宜。

中产谨慎，二套的杠杆又不放开，利率也没降低，天天被媒体用35岁话题PUA，算了，提前还贷卸杠杆吧！

刚需观望，主动存款享受躺平，房价要爹，全是期房，我再看看。

7月份还发生了两件影响大家风险偏好的事件——

一是胡辣汤存款，二是各地密集爆发停贷潮。

以上几种情绪汇集到社融数据上，能好才怪...

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关于社融数据，给感兴趣的读者指条路：

第一，公众号底部对话框，接头暗号：社融 有历年社融的分项数据，方便详细分析。看完你会发现，每年7月的社融数据都偏低，这是个规律。

第二，李奇霖老师的《宏观经济数据分析手册》，从P143开始看，十几页纸的事，有一个非常详细的分析框架。

详细数据+分析框架，都喂饭了，想自己研究的读者，可自行硬核一下。

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08年之后的4轮信用扩张都离不开房地产，像这样：

那么问题来了，第5轮猛灌水，尿还往夜壶里滋吗？

我个人希望不用夜壶了，光伏、汽车、碳中和、专精特新，经济转型，雨露均沾。

如果还用，一二线城市读者注意下，参考2016年史上最大地产牛市，有三大政策可视作摔杯为号：

①还清贷款算首套甚至不认房

②二套房3~4成首付

③房贷利率打折（可能因城施策）

当然了，凡事都有代价。

代价是啥？

参考韩国——

过去两年房价指数涨幅超过20%，居民部门杠杆率超过100%，内卷逐渐变态，去年人口首次负增长，总和生育率跌破1全球垫底——我们倒数第二。

当然，代价不止如此。

房地产意味着很多，它涉及生产成本、生活成本、生育成本、试错成本、居民财富、贫富差距、社会价值观、金融风险、财政收入...

具体不展开了，其实很多问题，大家都心知肚明。