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主要逻辑：

2022年是全球原油需求逐步恢复的一年，原油消费渐渐恢复至疫情前状态。自2020年以来，在新冠疫情冲击下，全球经济发展受到重挫，原油需求大幅下滑，引发市场担忧；随疫情逐步恢复，2021年全球原油需求有所回暖，但增速放缓；2022年全球交通运输等原油下游终端行业景气回升拉动原油需求进一步恢复，未来原油需求将如何演绎已经成为市场关注的焦点。

我们从全球原油需求历史演变、分地区以及主要国家石油消费、全球炼厂吞吐量与全球油品消费分布等方面进行分析总结，介绍全球原油的需求格局。

原油需求的根本取决于经济发展的状况，美国作为发达国家的代表，是全球最大的原油消费国，我们尝试从原油消费历史和终端消费分布等方面介绍美国原油需求格局。

中国和印度作为全球原有消费增量的主要贡献国，其原油消费格局以及变化趋势也逐渐成为全球的焦点，我们尝试结合宏观经济发展现状对中国以及印度原油需求进行了分析和总结。

一、原油的需求格局

1.1全球原油的需求情况

从历史上看，全球原油需求在1974年、2000年以及2008年三次经济危机影响下小幅波动;2020年新冠疫情造成过去50年来对原油需求最严重的冲击，全球原油需求出现较大幅度下滑，相比2019年下降约900万桶/日，2021年原油需求快速恢复至550万桶/日左右；2021年由于疫情的缓解，原油消费明显回升，较2020年上涨6.02%，相较于疫情前（2019年）下降3.74%。总体看来，在近60年发展过程中，全球原油需求基本保持增长趋势。

原油需求与经济分布基本一致，分地区分析，北美地区是世界石油人均消费最多的地区，该地区主要消费国为美国、加拿大、墨西哥。总消费量方面，据BP数据显示，2021年北美地区占全球消费总量的23.7%；亚太地区在总消费量占比中位居世界第一，占比为38.1%，世界第二、第三的石油消费国均在该地区；非洲地区原油消费量相对较少，仅占全球总量的4.2%。北美占比相较于2020年增加0.18%；亚洲增加0.15%；中东减少0.22%；独联体减少0.11%。

近三十年，除亚太和中东原油消费水平激增外，其余地区总体呈现平稳趋势。受疫情影响，各地区2020年原油消费下降，2021年回暖，但还未恢复至疫情前（2019年）的水平。纵观主要国家石油消费历史，美国原油消费长期位居全球第一，且远大于其他国家的原油消费量；中国近二十年原油消费水平大幅上升，与美国原油消费量差距明显缩小；其他国家消费处于缓慢稳步上升的态势。OECD包括美国、英国在内的38个成员国占据了原油消费市场的近半份额，具体看来，2021年其原油消费在全球总消费量占比较2020年增加0.11%。

整体分析，1965-2021年全球原油消费年复合增速约为2%。2021年全球原油消费量为9409万桶/日，较上一年8875万桶/日增长6%。其中，美国是第一大原油消费国，2021年美国原油消费量达1868.4万桶/日，占全球20%。其余排在前五的原油消费国分别为中国（1544.2万桶/日）、印度（487.8万桶/日）、沙特（359.5万桶/日）以及俄罗斯（340.7万桶/日）。

近十年来，全球原油消费从2011到2021年增加至9408.8万桶/日，增加了665.5万桶/日，其中原油消费增量的主要贡献者为中国，实现原油消费增量581.2万桶/日；其次是印度，实现原油消费增量140.4万桶/日。

原油炼厂方面，受疫情影响，2020年全球炼油厂吞吐量均有一个明显的回落，2021年疫情形势逐渐平稳，炼厂吞吐量开始恢复，但只有南非和中东地区恢复到了疫情前水平。在石油冶炼产业的主要国家中，2020年除中国的炼厂吞吐量有所增加（3.16%）外，其余各国吞吐量皆有所下降，其中，日本下降约18.2%、澳大利亚炼厂吞吐量下降16.46%、美国下降14.19%、加拿大下降13.03%、印度下降12.22%。同时，美国炼厂的吞吐量依然远超其余国家，而中国的炼厂吞吐量节节攀升，2020年中国受疫情影响相对较小的情况下，已基本与美国炼厂吞吐量持平。

从原油终端消费出发，原油加工和炼化产物主要分为成品油（汽油、柴油和航空煤油）、燃料油、石脑油、液化石油气和乙烷与其他石化产品。其中，交通用汽柴油消费最大，在全球油品总消费量中占比最大。2020年汽柴油占全球油品消费的53.33%；石脑油占7.26%；燃料油占7.13%;航空煤油占5.67%。

分区域看，近30年以来，北美地区是主要消费汽油的地区，而欧洲则是柴油消费的阵地。各地区消费汽柴比除中东曾有过短暂的抬头外，其余各地区的汽柴比较为稳定。受疫情影响，各地区2020年汽柴油比皆有所下滑，2021年小幅反弹。

1.2美国原油需求格局

美国作为发达国家的代表，是全球最大的原油消费国，同时WTI原油也于美国纽约商业交易所上市交易，因此美国在全球原油需求格局中尤为重要。受疫情影响，2020年美国原油消费收到重挫，日均消费量仅为1718万桶/日，同比下滑11.53%。2021年，随疫情缓和，消费有所恢复，美国原油日均消费量达1868万桶/日，同比上涨8.74%。2022年全年美国的原油消费增速预估为2.53%，全年消费均值预估为2038万桶/日。考虑到美国的经济增速放缓，2022年预估美国的石油消费增速预估为0.47%，日均消费量为2048万桶/日。

终端消费方面，2020年，美国整体原油需求中交通行业消费占比66%，工业占比28%，而民用、商用和发电用量仅占6%。在此背景下，美国夏秋季的汽车行驶高峰拉动原油价格上扬，而冬季取暖发电会带来原油消费的小峰值，其余时间为原油的消费淡季，从而原油价格呈现明显季节性的特征。同时，从成品油消费量来看，主要用于交通行业的汽柴油的需求最大，汽油的需求季节性最显著，馏分油的需求峰值一般在12-2月份。对比其他主要国家原油消费汽柴比，美国在历史上一直远高于其他国家，但总体呈现下滑的趋势；日本在经历一段时间的攀升后，近十年的汽柴比也在缓慢下降。中国汽柴比2021年汽柴比回升，达到历史最高88%。

分析美国原油的进口情况，2021年主要从加拿大进口，进口额占总进口量的61%，成为美国原油的第一大进口国。中南美洲、墨西哥、沙特、俄罗斯和西非也是美国的主要原油进口来源国，其中中南美洲和墨西哥均贡献了10%的进口额，沙特占比6%，来自俄罗斯和西非的原油各自占据了美国原油进口总额的3%。虽然自页岩油革命以来，美国原油净进口量不断下降，但也一直处于进口大于出口的状态，对原油进口仍有一定的依赖性，使得美国国内的通胀程度对油价依旧非常敏感。

1.3中国原油的需求格局

中国的经济增速已经逐步放缓。自2010年以来，GDP增速从10.4%逐渐放缓至2019年的6%；2020年受疫情影响，GDP的同比增速仅为2.2%；2021年得益于疫情的有效遏制，GDP增速恢复至8.1%；近期，奥密克戎毒株的广泛传播导致疫情反复，2022年前三季度GDP增速保持在5%以下。原油消费增速与经济发展增速正相关，近20年来我国原油消费整体呈现增长趋势，2020年受新冠疫情冲击，我国原油消费增速明显下滑，从2019年的4.98%降至0.61%，而后随着疫情得到控制，道路交通逐渐恢复正常，加之下游终端需求回暖，2021年原油日均消费达1440.8万桶，同比2020年上涨7.18%。

在全球经济衰退的市场担忧背景下，我国原油消费虽然增速波动较大但始终保持正增长态势。据BP数据显示，2020年我国交通运输相关耗油量虽有所下滑，但工业、制造业等行业的原油消耗较为强劲，弥补了因疫情限制出行造成的交通运输消费下降，使得总原油消耗量有所上升，全年原油消费量达675.7百万吨，较2019年的667.0百万吨上涨1.3%；2021年疫情有所恢复，中国石油消费总量已达到718.49百万吨，较2020年增长6.33%。

从中国原油消费分布看，2021年中国的油品消费中，汽柴油消费占总消费品的44.62%，石脑油占11.36%，乙烷和液化石油气占11.08%，航空煤油占5.07%，燃油占4.33%，其他类的占比高达23.55%。

分析具体行业石油终端消费格局，据国家统计局数据显示，2020年，我国交通运输相关用油占终端消费的31.33%；工业用油占42.39%；居民生活占10.97%；建筑业占6.39%；其他类占比也较大，我国原油很大一部分用于多元化的原材料工业生产，多元化原材料化工行业生产已成为消费的重要补充。

由于我国原油终端需求中汽柴油占比最大，从乘用车、商用车以及汽车销量和保有量的角度进一步分析，我国原油交通运输相关终端需求或将稳定中有所增长。根据用途可将汽车大致分为乘用车和商用车，近年来，随经济发展及国民生活水平的显著提升，汽车产业的快速发展，我国汽车消费量以及保有量持续增长。2021年，中国汽车保有量达3.02亿辆，同比增长7.47%；汽车销量超2600万辆，同比增长3.88%。得益于私人汽车消费需求的提升，乘用车市场近年来发展迅速，而商用车市场总体平稳增长。据相关数据显示，2022年以来我国乘用车以及汽车销量均处于近五年同期较高位，加之2017年以来汽车保有量稳步增长，随疫情恢复未来道路交通汽柴油消费增量或将一定程度拉动交通运输原油需求增长。

1.4印度原油的需求格局

近十年来，全球原油消费增量都来源于印度和中国。而印度是目前全球经济发展最快的国家，也是人口第二大国家。2021年，印度一次能源消耗中，石油占比26.56%，因此印度的原油需求格局对整个原油市场有着较大的影响。总体看来，印度原油需求呈现稳步增长的态势，但近年来受2020年疫情影响，印度原油消费出现了小幅的下滑，2020年日均产量470.14万桶，同比下滑8.71%；2021年原油需求虽有所恢复，但仍未回到疫前水平。根据IBEF的预测，到2045年印度原油需求将达到1100万桶/日。

从消费分布情况看，汽柴油仍是印度主要的油品消费，占总油品消费的45.35%，乙烷和液化石油气占总消费品的22.31%，石脑油占比5%，航煤和燃油分别占2.87%和2.26%。值得一提的是，印度柴油消费远多于汽油，是其三倍左右，同时，印度的其他品类消费占比很大，说明印度原油也有很大一部分用于化工生产中。

印度是世界炼油大国，印度原油的很大一部分用于炼化出口。近年来，印度炼厂产能一路走高，2021年，炼厂产能已达到5018千桶/日；自2000年来印度炼厂吞吐量也迅速上升，除2020年受疫情影响，印度炼厂开工率有所下滑，导致吞吐量减少了12.22%。2021年，印度炼厂吞吐量开始恢复到了4792千桶/日，但仍少于疫情前2019年的吞吐量。

除2020年受疫情影响外，印度原油进口依存度近年来波动上升，截至2022年9月，印度的原油进口依存度已经高达87.5%，原油资源依赖进口。2021年，印度原油的主要进口国家大多来自中东，其中从伊拉克、沙特阿拉伯、西非和阿拉伯联合酋长国和科威特这六个国家原油进口量占总进口量的69%。具体来看，伊拉克占总进口额的24.3%、沙特阿拉伯占比16.1%，西非占比11.5%，阿联酋进口占比为10.8%。2021年来自俄罗斯的原油进口仅占印度总进口量的很小一部分，但2022年俄乌战争爆发后，欧美对俄油的制裁，印度得以大量进口俄罗斯的廉价石油。2022年10月，俄罗斯已替代沙特成为印度的第二大石油进口国，占印度总进口量的21.9%。

1.5欧洲原油的需求格局

欧盟总体消费水平近年来趋于平稳，但受疫情影响出现了显著下跌，2021年随疫情好转消费也有所恢复，增长达到5.68%，相较于2020年提高了18.35%。具体看来，德、法、意三国的石油消费量在欧盟中长期处于前三甲，且整体走势高度一致，自2000年以来整体呈现波动下行趋势；西班牙近十年的消费也达到了较高水平，现已与意大利基本持平。

从终端消费情况来看，欧洲是个明显的柴油消费大户，柴油占原油消费的46.7%；汽油消费为柴油的三成，占原油终端消费的14.05%；石脑油占6.57%；航空煤油占6.30%；燃油占5.9%。

进口方面，俄罗斯是欧洲过去最大的进口来源国，2021年，欧盟从俄罗斯进口原油占总进口量的30%；从北非进口占12%；从西非以及美国进口占比均为11%；从伊拉克进口占比10%。自俄乌冲突以来，西方国家对俄制裁不断加码，欧盟海运禁令涉及规模将接近220万桶/天原油和120万桶/日的石油产品，在一定程度上减少了对俄罗斯石油的依赖。

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