投资要点
锂&磁材:碳酸锂年后涨价启动,稀土弱势维稳。本周百川资讯工业级碳酸锂和电池级碳酸锂均再次上调10000元/吨至159600元/吨和163100元/吨,上游锂精矿和电池级碳酸锂仍处于供不应求的状态,支撑碳酸锂价格继续上涨。本周稀土价格弱势维稳。我们预计在新能源汽车需求占比进一步提升,且行业几无新增供给的背景下,2016年一季度碳酸锂价格将继续保持坚挺。关注标的天齐锂业、赣锋锂业、众和股份、西藏矿业、正海磁材。
锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智亐股份。
锂离子电池:戴姆勒公司投资5亿欧新建锂离子电池工厂;3月8日,旭成科技(836131)新三板挂牌公开转让,旭成科技主营业务是锂离子电池隔膜的研究、制造、销售,2013、2014、2015年净利润分别为-483.76万、-264.76万、214.05万。最看好锂电隔膜材料市场,未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,建议关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。
驱动电机及充电设备:“十三五”奖励政策中要求于4月底前各地需把推广及充电政策上报备案,建议关注一季度前后地方充电政策密集出台所催生的投资行情。推荐和顺电气(充电弹性最佳标的)、中恒电气(充电深度受益标的)、国轩高科(动力电池+充电)。
新能源汽车整车及关键零部件:2016全年新能源销售“前低后高“正逐步验证,1季度由于地方政策缺席销售相对低迷,随着地方政策相继出台,新能源产销有望二季度放量并随后走高,预计2016年新能源车总产销量预计达64.5万台。强烈推荐比亚迪(布局全产业链的新能源汽车龙头)、推荐江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)。
风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。
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