行业近况上周沪深300下跌2.4%；A股汽车整车板块下跌2.0%，汽车零部件板块下跌2.5%。个股方面：A股我们跟踪的公司中万丰奥威(002085,股吧)以7.6%的涨幅领涨；H股中国重汽(000951,股吧)以12.6%的涨幅领涨。
评论四省份试点放开皮卡进城，六省份或提供轻卡购车补贴：工信部近日发文将在辽宁、河北、河南和云南四省份的中小城市为重点试点放开皮卡进城，皮卡在中国是一个30~40万产销量的细分行业，未来试点后如果全面放开，皮卡行业有望迎来快速发展并对SUV、交叉型乘用车等形成部分替代；另外据经济通新闻报道，河南、广东、河北、青海、贵州和江西6省份未来或将对购买轻卡进行购车补贴。这或将是继1.6L排量以下乘用车购臵税减半政策后政府对汽车行业又一刺激。整体来看轻卡行业将受益明显，江铃汽车(000550,股吧)、江淮汽车(600418,股吧)、长城汽车和福田汽车(600166,股吧)，以及威孚高科(000581,股吧)将受益。
2月份汽车销售略显疲弱，重卡、新能源依然表现较好：中汽协发布2月汽车销售158.1万辆，同比下滑0.9%，1~2月汽车销售达到408.7万辆，同比增长4.4%。购臵税减免效果依然存在，但边际效用减弱。受节后开工较早、库存较低影响，重卡2月份销量同比增长27%；预计3月份依然可以保持较好增长。1~2月新能源汽车销售3.6万辆，增长1.7倍，未来随着包括上海地方补贴的逐步落实，新能源汽车有望继续超预期。
弱势状态静待市场方向明确，周期股至少有相对收益：在春节等因素的扰动下，自上而下政策和自下而上的数据让市场预期紊乱，即使周期性行业近期1~2个月的数据走强，市场也难以排除旺季回暖因素。我们建议相对收益者可继续博弈周期行业，绝对收益者可静待市场方向的明确。
估值与建议本周成长股模拟组合不变，A股组合调入江铃汽车，调出江淮汽车；H股组合调出长安B，纳入苏威孚B。
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