据汇金科技公开招股书数据显示，该公司负债总额由2013年的3020.3万人民币，增长2倍多，至2015年以高达7602.8万人民币。公司负债持续增长且速度过快，说明企业有较大的债务风险。
仔细分析其资产负债表，不难发现负债总额的激增主要来源于预收款项，预收款项是在企业销售交易成立以前，预先收取的部分货款。公司主营业务收入 中银行占比分别为97.35%、96.62%和78.04%，公司产品的主要客户为国有商业银行和股份制商业银行等，银行业的经营受到国内外多种因素的影 响。若未来宏观经济形式、货币金融政策等变化导致银行业经营状况不景气，将会对公司的经营状况和业务发展产生较大影响，因而影响公司的持续盈利能力。
随着银行业持续推进信息化、集约化建设，其在实物流转内控风险管理领域对相关产品功能需求和技术参数提升等方面的要求不断提高；且不同银行系统 由于管理制度、操作习惯等差异对于产品的具体需求往往存在一定差异，这在一定程度上增加了新产品开发难度。如果公司未来不能准确地把握行业技术的发展趋势 或前瞻性地预测客户需求，在产品开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧失技术优势和市场地位。产品的生产销 售是否顺畅，令人生疑。
营业利润增速缓慢 利润率下滑风险大
财务数据显示，2013-2015年，汇金科技实现的营业收入分别为1.15亿元、1.41亿元和1.7亿元，同比增速分别为49.69%、 22.7%和20.41%，逐年下降。同时，汇金科技的营业利润分别为4043.6万人民币，5432.7万人民币，6050.4万人民币。
汇金科技在风险提示环节表示，近年来，公司将农业银行作为银行自助设备现金管理系统的销售重点。招股说明书显示，2013-2015年，汇金科技对农业银行的销售金额占比分别为64.09%、54.68%和40.48%。
报告期内，汇金科技的销售费用分别为2455.14万人民币、3242.16万人民币和3801.77万人民币，管理费用分别为1816.77 万人民币、2257.24万人民币和2768.84万人民币，期间费用分别为4255.27万人民币、5492.83万人民币和6551.25万人民币。 2014年和2015年，汇金科技的销售费用分别同比增长32.06%、17.26%，管理费用分别增长24.24%、22.66%，期间费用增长率分别 为29.08%、19.27%。
受此影响，汇金科技净利润率由2014年的43.09%下降至2015年的41.69%。
存货占比例高 存货周转率大幅下滑
财务数据显示，2013-2015年，汇金科技期末存货的账面价值分别为1972.27万人民币、2932.66万人民币和5817.33万人 民币，年均增幅约为71.74%。同期，公司存货周转率分别为1.49次/年、1.25次/年和0.99次/年，下滑明显。其中，公司存货主要包括发出商 品、原材料和库存商品。对此，招股书称，由于第四季度为公司银行自助设备现金管理系统的销售旺季，年末发出商品的数量较高，随着公司销售收入逐年增加，为 满足生产和销售而储备的原材料和库存商品也将同步增加，这均会导致公司存货维持在较高水平。
热衷理财投资“不务正业” 募资项目风险重重
纵观其利润表发现，其虽然该公司营业收入增长平平，但是营业外收入却涨势很猛，2013-2015年分别为，1233万人民币，1692万人民 币，2211万人民币，据和讯股票IPO观察报道，这些投资收益均为公司利用闲置资金进行购买理财产品所获得的收益。正处于高速发展时期的公司，资金的充 分利用对企业发展来说至关重要，而汇金科技却将闲置资金用来购买理财产品，造成资源的浪费众所周知，上市公司之所以能够上市融资以及再融资，就是因为其有 被监管层和投资者认可的募投项目，而这些项目一般为实体经济层面。
然而根据招股书披露，汇金科技募资项目存在很大风险。银行实物流转内控风险管理整体解决方案及相关应用产品开发具有前期投入多、开发推广周期长 的特点，在项目实施过程中，面临着技术开发的不确定性、技术替代、政策环境变化、市场环境变化、与客户的合作关系变化等诸多因素，任何一项因素向不利于公 司的方向变化，都有可能导致项目投资效益不能如期实现，进而导致公司的盈利能力下降。
18017660909