上周我们出席了CIBF 2016深圳电池展,并与参会企业交流:大多数动力电池企业都对今年的新能源汽车补贴政策持观望看法,普遍观点为国家政策变动太快令人措手不及,而且目前没有政策出台的明确时间表,扰乱了企业的生产计划。在政策未明朗的情况下,下游需求也是分化,主流乘用车和客车厂订单稳定,但一些小的整车厂减少了订单。大多数电池企业亦减少电池包生产步伐。
2016年政策思路是提高准入,电池白名单最受关注:2016年2季度以来的政策思路,是提高整个产业链的准入门槛,包括电池、电子元器件、整车产品与企 业。这其中,投资者最关注的是电池白名单。第四批白名单的申报材料提交将于本月底截止,结果揭晓的时间市场预期在6月中旬以后。列入白名单的动力电池企业 将有益于市场推广,大的电池厂列入白名单的可能性高于小的电池厂。
锂电池之后,已经有厂商开始布局燃料电池市场:燃料电池被认为是锂电池之后的下一代清洁能源,国外厂商如普拉格、巴拉德等技术已经接近成熟,目前已经在做 一些细分市场的推广,如燃料电池叉车、储能项目。中国本土技术落后,但可以通过引进国外关键技术或人才,实现追赶,2017年有望看到燃料电池产品的小批 量销售。据我们了解,富瑞特装(300228.SZ)、雄韬股份(002733.SZ)已经明确在做业务布局。
产业看法与股票推荐:2016年新能源汽车补贴政策变动大,下游目前观望情绪浓,而上游材料的价格也出现松动,因此我们建议投资者等政策落地后再做判断,从方向上来说,新能源乘用车的投资确定性,高于客车和专用车,大的电池厂的景气度高于小的电池厂。
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