报告摘要:
本周重要新闻:智能汽车:丰田计划在未来5年内投资10亿美元,开发智能驾驶辅助系统,并成立专注AI的研发公司丰田研究院;戴姆勒为卡车设计智能制动辅助系统;松下将提前实施特斯拉超级电池工厂的量产,以满足特斯拉Model3的需求;法拉第未来获得了加利福尼亚州的批准,计划今年内在该州公共道路上测试其无人驾驶电动汽车原型。2016年是汽车智能化的爆发元年,传统车企与互联网企业积极应对智能驾驶,加快智能驾驶市场化步伐。新能源汽车:《汽车动力蓄电池行业规范条件》中有31家企业入选,无日韩企业,优质的自主品牌电池企业迎来发展机会。北京第二批地补发布,补贴1,030辆纯电动客车资金超3亿;河南省政府办公厅发布《关于加快新能源汽车推广应用及产业化发展的实施意见》,2016-2020年,全省推广新能源汽车不低于15.6万辆,基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系,满足35万辆左右电动汽车的充电需求;奇瑞汽车和北京首汽集团签单1万辆新能源汽车,共同打造“互联网+分时租赁”出行平台。新能源汽车利空出尽,地方政府推广红利不断释放,2016年新能源汽车产销有望达到60万辆。
本周市场回顾:本周汽车板块下跌0.35%,沪深300下跌1.06%,汽车板块领先大盘0.71个百分点。其中,整车上涨0.59%,乘用车上涨2.84%,商用载货车下跌3.15%,商用载客车下跌0.80%,汽车零部件下跌1.08%,汽车服务上涨2.97%,其他交运设备下跌0.75%。个股方面表现较好的公司有回天新材、风神股份、精锻科技;表现较弱的公司有富临精工、科泰电源等。
本周投资建议:电动化、电商化、智能化与共享化将是汽车行业长期投资主线,推荐智能汽车与优质零部件个股精锻科技。
丰田未来5年将投资10亿美元开发智能驾驶辅助系统,戴姆勒为卡车设计智能制动辅助系统,智能汽车产业进展超预期,继续看好智能汽车产业链,推荐双林股份、拓普集团、万安科技、均胜电子、亚太股份、云意电气。
新能源汽车利空逐步出尽,查骗补逐步落地、地补逐步推出。建议重点关注下游:江淮汽车、金马股份;电池产业链:均胜电子、当升科技;电机电控:双林股份、云意电气等。
5月乘用车销量同比增长11.3%,销量增速好转,预计受到小排量减半征收购置税政策与去年同期基数较低影响,6、7、8月乘用车销量增速有望持续好转,看好乘用车相关标的估值修复,建议关注长城汽车、长安汽车、海马汽车等。
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